Kurtosis Optionen Handel

Optionspreise mit Skew und Kurtosis Erfahren Sie mehr über das Corrado amp Su (1996) - Modell für Preisoptionen mit überschüssigem Skew und Kurtosis und erhalten Sie eine Preiskalkulationstabelle. Das Black-Scholes-Optionspreismodell weist mehrere bekannte Defizite auf. Vielleicht am meisten signifikant, nimmt Black-Scholes, dass die Preise log-normal verteilt sind. In Wirklichkeit sehen Investoren mehr extreme Verhalten als von der normalen Verteilung in der Tat, extreme Ereignisse auftreten 10-mal häufiger als die normale Verteilung würden Sie davon ausgehen, vorausgesetzt. Extreme Verhalten in Retourenverteilungen können beschrieben werden durch zwei statistische Größen bekannt als Schiefe und Kurtosis. Verzerrte Verzerrungen sind nicht symmetrisch. Wenn die Renditeverteilung positive Schiefe hat, sollten Sie erwarten, dass viele kleinere negative Renditen, und ein paar größere positive Renditen Ihr Abwärtsrisiko minimiert wird. Negative Schräge, sollten Sie erwarten, dass viele kleinere positive Renditen, und ein paar größere negative Renditen kann dies eine reale Quelle der Sorgen für risikoaverse Investoren Kurtosis beschreibt die relative 8220peakiness8221 oder 8220flatness8221 einer Renditeverteilung im Vergleich zur normalen Verteilung. Eine peaky Verteilung hat Fettschwänze, mit einer niedrigeren Wahrscheinlichkeit des extremen Verhaltens (dieses wird auch als leptokurtic bekannt). Corrado amp Su (1996) erweitert das Standard-Black-Scholes-Schema für die Optionspreise, indem es die Auswirkungen von Skew und Kurtosis erfasst. Ihr neuartiger Ansatz erweiterte die normale Dichtefunktion mit einem Gram-Charlier-Ansatz. Dies führte zu einer Kalkulationsformel, die den Standard-Black-Scholes-Gleichungen plus Begriffe entspricht, die überschüssige Schräge und Kurtosis erfassen. Die von den Corrado amp Su (1996) - Gleichungen vorhergesagten Preise entsprechen denen von Black-Scholes für einen Schiefe von 0 und Kurtosis von 3. Brown und Robinson (2002) korrigierten einen Fehler in den Gleichungen von Corrado amp Su (1996). Die korrigierten Gleichungen sind K ist der Ausübungspreis S 0 ist der Anlagepreis r ist die risikofreie Rate ist die Volatilität T ist die Zeit bis zum Verfall C BS ist der Optionspreis von der Black-Scholes-Modell 3 vorausgesagt ist die Schräge 4 ist Die Kurtosis n (d) und N (d) sind die Standard-Normaldichte und die Standard-Normalverteilung Diese Excel-Kalkulationstabelle bewertet die europäischen Optionen sowohl mit dem Standard Black-Scholes-Ansatz als auch mit der Corrado amp Su (1996) (Einschließlich der Korrektur von Brown amp Robinson (2002)). Die Quationen werden in VBA programmiert, die in Ihren eigenen Anwendungen angezeigt, bearbeitet und verwendet werden können. Bitte Link zu investexcel. net, wenn Sie die Kalkulationstabelle der Wert finden. Wie die kostenlose Spreadsheets Master Knowledge Base Aktuelle Beiträge DEFINITION der Kurtosis Kurtosis ist eine statistische Maßnahme, die verwendet, um die Verteilung oder Schiefe zu beschreiben. Der beobachteten Daten rund um den Mittelwert, manchmal auch als Volatilität der Volatilität bezeichnet. Kurtosis wird allgemein im statistischen Bereich verwendet, um Trends in Diagrammen zu beschreiben. Kurtosis kann in einem Diagramm mit Fett-Schwänze und eine geringe, gleichmäßige Verteilung, sowie in einem Diagramm mit dünnen Schwänze und eine Verteilung konzentriert auf den Mittelwert vorhanden sein. BREAKING DOWN Kurtosis Einfach gesagt, ist Kurtosis ein Maß für das kombinierte Gewicht einer Verteilung Schwänze in Bezug auf den Rest der Verteilung. Wenn ein Satz von Daten grafisch dargestellt wird, hat er gewöhnlich eine Standard-Normalverteilung. Wie eine Glockenkurve. Mit einer zentralen Spitze und dünnen Schwänze. Wenn jedoch Kurtosis vorhanden ist, sind die Schwänze der Verteilung anders als sie unter einer normalen Klingelverteilung liegen würden. Kurtosis wird manchmal mit einem Maß der Höhepunkt einer Verteilung verwechselt. Jedoch ist Kurtosis ein Maß, das die Form eines Verteilungsschwanzes in Bezug auf seine Gesamtform beschreibt. Ein Datensatz, der Kurtosis zeigt manchmal auch Schiefe, oder ein Mangel an Symmetrie. Jedoch kann Kurtosis gleichmäßig verteilt werden, so dass beide Schwänze gleich sind. Arten von Kurtosis Es gibt drei Kategorien von Kurtosis, die durch eine Reihe von Daten angezeigt werden können. Alle Maßnahmen der Kurtosis werden mit einer normalen Normalverteilung oder Glockenkurve verglichen. Die erste Kategorie der Kurtosis ist eine mesokurtische Verteilung. Diese Art von Kurtosis ist am ähnlichsten zu einer normalen Normalverteilung, da sie auch einer Glockenkurve ähnelt. Jedoch hat ein Graph, der mesokurtisch ist, fettere Schwänze als eine Standard-Normalverteilung und weist einen etwas niedrigeren Peak auf. Diese Art von Kurtosis wird als normalverteilt betrachtet, ist aber keine normale Normalverteilung. Die zweite Kategorie ist eine leptokurtische Verteilung. Jede Verteilung, die leptokurtisch ist, zeigt eine größere Kurtosis als eine mesokurtische Verteilung. Merkmale dieser Art der Verteilung ist eine mit extrem dicken Schwänze und einem sehr dünnen und hohen Peak. Das Präfix von Lepto - bedeutet dünn, wodurch die Form einer leptokurtischen Verteilung leichter zu merken ist. T-Verteilungen sind leptokurtisch. Die endgültige Verteilung ist eine platykurtische Verteilung. Diese Art von Verteilungen haben schlanke Schwänze und eine Spitze, die kleiner ist als eine mesokurtische Verteilung. Das Präfix von Platy bedeutet breit, und es ist gemeint, um einen kurzen und breit aussehenden Peak zu beschreiben. Einheitliche Verteilungen sind platykurtisch.